2026-08-09
百萬噸動力電池退役潮將至，近20萬家回收企業(yè)卻先迎“生死劫”。
七部門新規(guī)收緊、梯次利用政策全面叫停，曾被熱捧為“城市礦山”的動力電池回收賽道，正從資本風口滑向出清關口：超九成企業(yè)無核心再生技術面臨出局考驗，頭部產(chǎn)能利用率不足三成，貿(mào)易商捂貨、鋰價“過山車”之下，一場行業(yè)大洗牌驟然開啟。
產(chǎn)能之惑：退役浪潮漸近，頭部產(chǎn)線利用率偏低
廢舊動力電池回收行業(yè)正迎來“大洗牌”。
9月28日，工信部等七部門聯(lián)合印發(fā)《新型電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十五五”規(guī)劃》，明確健全回收利用體系，標志著動力電池回收賽道進一步走向規(guī)范化。此前的7月30日，工信部發(fā)文廢止和修訂新能源汽車廢舊動力電池“梯次利用”相關政策標準，上海比亞迪、蜂巢能源、國軒高科、多氟多等100家從事梯次利用的企業(yè)被移出“白名單”。
E20環(huán)境平臺執(zhí)行合伙人、E20研究院執(zhí)行院長薛濤在接受《每日經(jīng)濟新聞》（以下簡稱每經(jīng)記者）采訪時表示，“梯次利用”本是資源高效利用的綠色方案，但在落地過程中脫離了初衷，出現(xiàn)了亂象。“梯次”這個標簽在市場上被默認理解為“二手貨”，性能和安全可以打個折。這個認知偏差是劣質產(chǎn)品的溫床。
“正規(guī)企業(yè)按標準檢測重組，‘小作坊’把來路不明的電芯簡單拼裝也敢掛牌‘梯次電池’。合格品與不合格品在市場上無法分辨，形成劣幣驅逐良幣的惡性循環(huán)。”薛濤說。
那么，“梯次利用”與目前行業(yè)唯一的技術路徑“再生利用”有何區(qū)別？
簡單來說，“梯次利用”就是二手電池降級使用，動力電池退役后，不拆這個電池，檢測篩選一下，把還能用的電芯重新打包組裝，放到對性能要求更低的地方接著用，比如儲能備電站、低速老年代步車等。
“再生利用”就是回爐重煉造新料，把退役電池徹底拆解、破碎、溶解、冶煉，把里面最值錢的鋰、鈷、鎳、錳這些金屬提煉出來，提純之后再拿去生產(chǎn)新的動力電池。
兩者的門檻要求截然不同，前者門檻極低，幾十萬元就能干；后者門檻極高，一條萬噸產(chǎn)線要投上億元。
國內(nèi)動力電池退役大潮臨近，不過一些企業(yè)的產(chǎn)能利用率并不高。有業(yè)內(nèi)人士向每經(jīng)記者透露：“這個賽道里的正規(guī)企業(yè)反而不賺錢，一些頭部企業(yè)的產(chǎn)能利用率都不到30%。”
格林美集團總經(jīng)理助理杜柯向每經(jīng)記者表示：“目前，整個行業(yè)的產(chǎn)能利用率都不高。隨著動力電池退役規(guī)模增大和行業(yè)趨于規(guī)范，看好未來行情。”
每經(jīng)記者在格林美采訪時了解到，2025年，該公司廢舊動力電池回收拆解量約為5.26萬噸，預計2026年可達8萬噸左右。杜柯介紹，公司產(chǎn)線最大處置能力約為20萬噸。
根據(jù)《中國鋰離子電池回收拆解與梯次利用行業(yè)發(fā)展白皮書（2024年）》公布的數(shù)據(jù)，截至2023年底，我國電池回收名義產(chǎn)能達380萬噸/年，但白名單企業(yè)電池回收量實際只有62.3萬噸，產(chǎn)能利用率不足18%。這意味著，大部分廢舊動力電池回收量流入了非白名單企業(yè)。
原料之困：貿(mào)易商捂貨，合規(guī)企業(yè)拿貨困難
“行業(yè)最大的痛點是劣幣驅逐良幣，國家廢止梯次利用，對規(guī)范行業(yè)至關重要。”杜柯向每經(jīng)記者透露，“小作坊”推高了合規(guī)企業(yè)的競價成本。
據(jù)介紹，2025年，格林美的動力鋰電池回收拆解量約為5.26萬噸，占全國動力電池報廢總量的10%左右。
“廢舊的鋰電池從廠家出來后，直接被拿去做梯次利用了，我們之前都收不到電池。”美華新材料（湖北）有限公司總經(jīng)理鐘王強告訴每經(jīng)記者，今年4月動力電池“數(shù)字身份證”制度落地，以及7月梯次利用被廢止，監(jiān)管進一步覆蓋全生命周期，對公司而言肯定是利好。
“我們之前很少能接觸到終端用戶，市場上流通的廢舊動力電池大部分掌握在貿(mào)易商手上，由貿(mào)易商完成收購后再轉賣給我們。”鐘王強表示：“‘7·30新政’落地后，整個8月，我發(fā)現(xiàn)竟然買不到貨了，大家都在觀望。一些貿(mào)易商前期高價買回來的廢舊電池，發(fā)現(xiàn)做不了梯次利用，又不愿低價出手，就捂在手里，導致我們也拿不到貨。”
為什么會出現(xiàn)貿(mào)易商捂貨這一現(xiàn)象？鐘王強向每經(jīng)記者透露，當前，廢舊動力電池回收行業(yè)依然是賣方市場，貨源少且回收價格高。行業(yè)里專門從事電池回收的中介被稱為“貿(mào)易商”，一些電池廠也會委托“貿(mào)易商”來招投標。“這些‘貿(mào)易商’就會聯(lián)系我們來競標。隨著行業(yè)逐步走向規(guī)范化，我們也期待能早日打破這種格局。”
資本之變：鋰價劇烈震蕩，入局企業(yè)紛紛“急剎車”
“鋰價從每噸60萬元跌到每噸6萬元，我們整個測算模型被顛覆了。”湖北一家從事廢舊動力電池回收的企業(yè)負責人王鵬（化名）向每經(jīng)記者表示，2023年鋰價瘋漲，大家都看好這個賽道，他們公司的項目也開工了，一期投資計劃約3億元。
“項目開工后，我們發(fā)現(xiàn)鋰價開始大幅下跌，投入和產(chǎn)出這筆賬已經(jīng)算不過來了。”王鵬進一步向每經(jīng)記者表示，公司的投資規(guī)劃是基于當時的鋰價來測算的。到了2025年，鋰價下跌了90%，投入和產(chǎn)出根本無法平衡。
“國家禁止梯次利用后，梯次產(chǎn)線也要停。開機就虧損，不開機會產(chǎn)生折舊。我們只能‘急剎車’。”王鵬無奈地說道。
每經(jīng)記者通過采訪了解到，在廢舊動力電池回收賽道，不少企業(yè)像王鵬一樣，經(jīng)歷了一場從扎堆入場到急剎離場的“過山車”式體驗。
據(jù)公開報道，浙江一家上市公司曾于2023年12月計劃投資10億元進軍廢舊動力電池回收賽道。近期，該公司在回應每經(jīng)記者時稱：“公司已終止相關業(yè)務板塊。”
“電池要求溯源后，我們現(xiàn)在手上也沒貨。”江蘇南通一家做報廢車拆解和電池回收的企業(yè)負責人向每經(jīng)記者透露，之前“黃牛”把報廢車拉過來，誰報的價高就給誰，拆解后立馬就能賣掉。而現(xiàn)在，報廢車都溯源給廠家了。
每經(jīng)記者以廢舊動力電池采購商的身份致電西安一家新能源企業(yè)，該企業(yè)工商注冊信息顯示，其經(jīng)營范圍包括廢舊動力蓄電池回收、梯次利用。但該企業(yè)負責人近日回應每經(jīng)記者時明確表示：“公司沒有這項業(yè)務。”
薛濤接受每經(jīng)記者采訪時指出，2022年末，碳酸鋰沖上近60萬元/噸的時候，退役電池被包裝成“城市礦山”，人人爭搶。此后行情急轉，鋰電產(chǎn)能過剩、整車價格戰(zhàn)的影響層層向上游傳導，碳酸鋰一路跌到約5.9萬元/噸的低點，新電池的成本被打到“地板”。當新電池既便宜又有完整質保時，誰還會用無法溯源的舊電池？
“今年以來，鋰價回到16萬元/噸上方，動力電池回收行業(yè)重新有了利潤空間。”薛濤表示，接下來，行業(yè)只有進入強制合規(guī)周期，正規(guī)軍才能憑合規(guī)優(yōu)勢戰(zhàn)勝“小作坊”。正規(guī)回收不賺錢，電池就一定會流向出價更高的“小作坊”，這也是國家為何緊急叫停“梯次利用”的原因所在。
賽道之檻：搭建再生利用技術產(chǎn)線門檻是“億元級”
在廢舊動力電池回收領域，自梯次利用被明令廢止后，目前剩下來的幾乎唯一技術路徑便是“再生利用”。
“電池回收行業(yè)，企業(yè)分為幾個層級。最低層是回收網(wǎng)點，有一張營業(yè)執(zhí)照就能干。”鐘王強向每經(jīng)記者表示，這種回收網(wǎng)點幾乎沒有成本；往上一個層級則是“打粉廠”，就是具備電池破碎、篩分成“黑粉”的技術，這一類企業(yè)根據(jù)設備規(guī)模不同，投入的成本從四五百萬元到一兩千萬元不等。
“想要讓電池變廢為寶，打粉廠需要把‘黑粉’賣給濕法冶煉廠，提煉鋰、鎳、鈷等金屬。”鐘王強進一步介紹，這類具備冶煉、提煉技術的就是再生利用企業(yè)。“我們公司內(nèi)部做過統(tǒng)計，國內(nèi)目前真正具備再生利用技術的企業(yè)大概只有300家。”
天眼查專業(yè)版數(shù)據(jù)顯示，截至2026年5月，我國現(xiàn)存在業(yè)、存續(xù)狀態(tài)的電池回收相關企業(yè)超19.9萬家，其中2026年以來新增注冊相關企業(yè)約3300家。從企業(yè)注冊數(shù)量趨勢來看，近五年間，電池回收相關企業(yè)的注冊數(shù)量呈現(xiàn)出逐年增長的態(tài)勢，并在2025年達到頂峰。
“未來，行業(yè)內(nèi)超過九成的缺乏技術實力的市場主體可能會加速退出。”北方工業(yè)大學汽車產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新研究中心研究員張翔接受每經(jīng)記者采訪時表示，盡管我國是全球最大的新能源汽車市場，但行業(yè)仍然處于初級階段，市場存在一些不規(guī)范、不穩(wěn)定的現(xiàn)象。比如上游的原材料短缺、價格異常波動等。隨著行業(yè)步入強制合規(guī)期，行業(yè)門檻大幅提高。
每經(jīng)記者了解到，相比于梯次利用，企業(yè)搭建再生利用技術產(chǎn)線屬于重資產(chǎn)投入，投入資金的門檻是“億元級”。鐘王強透露，如果按照處理能力來估算，完成1萬噸廢舊動力電池的濕法冶煉，投入的設備成本大概1億元。
破局之路：上下游協(xié)同共建，打造資源循環(huán)閉環(huán)
每經(jīng)記者在調(diào)查采訪中發(fā)現(xiàn)，為了應對“小作坊”在回收環(huán)節(jié)帶來的競價壓力，頭部企業(yè)選擇在深加工環(huán)節(jié)搭建技術“護城河”。回收企業(yè)與電池廠或者新能源車企建立回收產(chǎn)業(yè)鏈，經(jīng)過深加工后，再將原材料賣給電池廠，從而形成循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈的閉環(huán)。
杜柯告訴每經(jīng)記者，廢舊動力電池經(jīng)過格林美深加工后，鋰回收率超96.5%，鎳鈷回收率超99.5%。磷酸鐵鋰領域，公司已建成5萬噸“黑粉”回收示范線，再生產(chǎn)品性能與商業(yè)產(chǎn)品相當。“與使用原礦生產(chǎn)相比，通過循環(huán)利用再生的電池材料，工藝將更加綠色、高效，成本與碳排放量都具有顯著的優(yōu)勢。”
再生材料品質能否真的達到電池廠的采購標準，形成產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)？為此，每經(jīng)記者向國內(nèi)頭部電池廠家進行了驗證。
某上市公司控股子公司相關負責人接受每經(jīng)記者采訪時表示：“從我們的采購角度看，再生材料的一致性、雜質控制和原生礦相比品質上沒有差異，符合采購標準。”
上述負責人進一步表示，在采購決策中，選擇再生材料有以下幾個條件：首先，來源于公司自產(chǎn)的工廠廢料需回流到供應鏈；其次，滿足客戶及歐盟電池法對再生材料的要求；第三，采購價格及難易度的考量。
每經(jīng)記者了解到，回收企業(yè)經(jīng)過深加工后的原材料甚至能“隔墻供應”給電池廠，省去原礦開采、物流運轉、危廢運輸?shù)拳h(huán)節(jié)，盡可能實現(xiàn)成本效益的最大化。
在張翔看來，廢舊動力電池回收商與電池廠進行合作，形成全生命周期的循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈，會逐步成為主流趨勢。
鐘王強向每經(jīng)記者介紹，格林美所提到的模式在行業(yè)內(nèi)屬于廢料換原料，也是未來最理想的一種模式。“但實際交涉中，有些電池廠依然存在顧慮，他們擔心濕法廠出來的原料和原礦相比，如果殘留金屬雜質，可能會造成電池短路。”
“我們公司一部分濕法加工后的原材料也是走的廢料換原料模式。”鐘王強表示，剩下的原料可以賣給正極材料廠，也可以賣給期貨商走期貨交貨，交易模式并不唯一。
每日經(jīng)濟新聞
